Cláusula de acréscimo de stock options acceleration

Apenas uma visão maior: provavelmente não ajuda, ou importa muito, ter um único gatilho. Pelo menos do ponto de vista do fundador. Porque se você adquirir adquirido, este será re-negociado para founders e gerência sênior. Sim, em qualquer negociação, é melhor começar pela força. Mas não importa muito para a gerência sênior dos fundadores. Na minha experiência, pelo menos. Então, a melhor coisa que você pode realmente fazer é ajudar a não-gestão. E a melhor coisa que você pode fazer é obter todos um gatilho duplo, não apenas de gestão, por isso, se você é adquirido, pelo menos você pode tentar obter proteção quando BigCo adquire você e apenas doesn039t cuidados sobre os funcionários leigos que trabalharam tão duro Para fazer seu start-up um sucesso. Tente fazer isso, pelo menos, digamos, os primeiros 20, 30, talvez 50 funcionários. 6.8k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Questões relacionadas Como é comum para startups ter um gatilho duplo para aceleração na terminação da aquisição sem causa Qual é a diferença entre um único gatilho e aceleração dupla aceleração de vesting em conexão com uma fusão, aquisição ou outra mudança de controle O que é quotaccelerated vestingquot e O que acontece se o seu contrato tem aceleração de dupla-trigger, mas você é encerrado antes da mudança de controle (aquisição) Qual é o padrão Linguagem para dupla gatilho vesting para ser usado em um acordo de concessão de opção de ações Como é comum para um CEO startup ter acelerado vesting sobre qualquer mudança de papel Aceleração single trigger - o que é a definição de mudança de controle Ao aderir a uma startup, como você Negociar um plano de opções de ações com aceleração e proteção contra preferência de liquidação Ho W pode um adquirente fazer um funcionário com vesting single-trigger comprometer-se a um período quotlock-upquot, a fim de receber o seu pagamento total Quais são os prós e contras de um gatilho duplo com um colete de 6 anos para fundadores de uma partida Quanta aceleração de Vesting em cima de uma mudança no controle fazem as startups de Série-A tipicamente oferecem eu tenho 10m de opções adquiridas em uma partida empreendimento-suportada. Eu não posso me dar ao luxo de ir embora, porque isso provocará uma enorme cobrança de impostos. Quais são as minhas opções Qual é a aparência de uma provisão de aceleração de trigger parcial eo que é usado para Double trigger é o mecanismo preferido. Como você observa, o risco do único gatilho é que você faça a equipe de gerenciamento quotfat e feliz, quot tal que eles não podem ser motivados para permanecer e trabalhar para o comprador. Se assim for, então é injusto dizer que o comprador tem o ônus de incentivar a equipe de pós-financiamento, como o comprador pode não ser capaz de mantê-los, não importa quanto dinheiro é jogado neles. Além disso, naquelas situações em que o comprador tem que vir acima com um pacote de compensação mais lucrativo para reter a equipe de pós-financiamento, onde você acha que esses fundos vêm de Yup, essas receitas são normalmente levados ou compensados ​​do produto das vendas que Seria pago à empresa ou aos seus acionistas em contrapartida à aquisição. Assim, no final, o gatilho único pode não só tornar mais difícil obter o negócio feito, ele pode levar os rendimentos de vendas longe de detentores de capital da empresa. Em última análise, a empresa tem de tomar uma decisão de negócio quando contrata um executivo para saber se essa pessoa é tão crítica para o sucesso do negócio que está disposta a oferecer um único gatilho em vez de um gatilho duplo. O meu ponto de vista, no entanto, é que o duplo gatilho deve ser o padrão e não a exceção na ausência de uma razão convincente para fazer o contrário. Aviso Legal. Todas as minhas respostas em Quora estão sujeitas à Renúncia estabelecida no meu Perfil Quora. 4.5k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para Reprodução Por que a maioria das startups força os funcionários a exercer suas opções ISO adquiridas dentro de 90 dias, se eles deixarem em vez da opção de converter para NSOs Eu deixei minha última inicialização no ano passado e exerci todas as minhas opções, 6k. Eu sou apenas um engenheiro, não fundador ou qualquer coisa. Devo me preocupar com 83b tenho uma oferta de uma startup, mas eu seria forçado a vender minhas opções adquiridas se eu deixar a empresa. Devo aceitar Como é comum perder as opções de ações adquiridas quando encerrado por causa O que é melhor: opções de ações ou RSUs As contratações de liderança sênior geralmente negociam a aquisição acelerada de ações em término antecipado Quais são as maneiras de iniciar um BPO na Índia (rural). Como obter clientes, Como obter financiamento, quais são os funcionários mínimos necessários, Quais são os retornos que podemos pensar. What039s uma explicação para uma aceleração de duplo-gatilho É ok para pedir imediatamente vestccelerated vesting de capital próprio se uma fase inicial de arranque não está a compensar com um salário regular Qual é o calendário padrão de vesting para as opções de ações do empregado em uma startup Eu fui dado opções de ações em Minha inicialização, mas a programação vesting estava vazia, eu perguntei sobre isso e foi-me dito que eu não preciso dele. O que isso significa Como faço para obter apoio VCs se sou um empresário no Gana Tenho 10k opções de ações investido em uma inicialização pré-IPO. O que devo fazer agora Se eu trabalhar para uma inicialização e algumas das minhas opções são investidos quando minha posição é terminada há algo que eu deveria fazer I039ve trabalhando em uma inicialização há mais de 4 anos e eles estão me oferecendo uma opção de ações com um 4 Ano. Comprovei o meu valor e meu compromisso. Existe alguma outra opção além de vesting Tem alguma incubadora para este dia, além de Y Combinator produziu uma empresa de bilhões de dólares Se um evento de aceleração (por exemplo, gatilho duplo, mudança de controle) acontece antes do precipício vesting, você ainda esperaria 100 do capital para um Colete Ou 0, ou em algum lugar entre nós Somos uma startup que quer vender POS sistemas pré-carregados em um tablet. Quais são algumas boas opções para uma única aplicação de um tablet Android Qual é a diferença entre vesting e stock optionFred tem um post sobre pools de opções e seu impacto sobre a avaliação desta manhã. Itrsquos um grande post e será muito útil para muitas pessoas sem dúvida. Eu compartilho o mesmo ponto de vista e itrsquos uma das muitas razões que eu gosto de co-investir com USV. Depois de configurar um pool, existem algumas maneiras típicas e diferentes de estruturar os termos e direitos associados a eles. Há um número de questões, mas para este post eu quero falar sobre vesting amp mudança de controle. Vesting é importante para a retenção, mas mais importante ainda permite que a empresa para colocar a equidade nas mãos das pessoas que colocaram em tempo significativo valor amp na empresa. Nós temos uma programação de vesting com nossa equipe na Spark Capital e Irsquove tinha um horário de aquisição em toda parte Irsquove trabalhou anteriormente. Desde startups exigem um tempo bastante longo para criar a criação de amp a empresa mais opções têm um calendário de 4 anos vesting (ou menos especialmente se a equipe tem vindo a trabalhar por algum tempo) com algum tipo de período obstáculo inicial - também conhecido como um penhasco. A estrutura Irsquove mais visto é aquele que exige que o funcionário para trabalhar na empresa por um ano antes vesting quaisquer opções. No aniversário de um ano eles coletam frac14 de sua concessão de opção no local. Depois que eles ganham o saldo de suas opções em uma base mensal. Irsquove visto falésias tão baixo quanto 6 meses e em alguns casos Irsquove visto zero penhasco. Mas o último é extremamente raro e eu donrsquot gostam muito. Mudança de Controle Este é um termo que descreve o que acontece com o programa de aquisição de empregados se a empresa for adquirida por outra empresa. Letrsquos dizer que você trabalha em uma empresa por 2 anos, investiu metade de suas opções, ea empresa é adquirida. Se o plano de opções da empresa não tem uma provisão de mudança de controle, então: a) todos vivem com seu negócio original. Você possui o que você investiu. Se você permanecer com a nova empresa que você ganha o equilíbrio como você continuar a trabalhar b) um novo acordo é cortado entre os companyemployees eo adquirente. Os termos tornam-se saltar bola nesse ponto. Nova compensação, novo vesting, retenção bonusrsquo, etc. Fundadores gostam de ter algum tipo de mudança de aceleração de controle. Irsquove parecem parcial ou total aceleração em uma mudança de controle. Isso significa que, no momento da venda da empresa, todas as opções investidas são adquiridas. O challlenge com a mudança de cláusula de aceleração de controle é que o comprador (adquirente) na maioria das vezes é comprar a empresa por causa das pessoas que criaram o valor. Portanto, se os empregados estão totalmente investidos no momento da venda, terá impacto na compra da empresa. Um compromisso que se observa é uma mudança de gatilho ldquodouble da cláusula controlrdquo. Isso significa que a aceleração só acontece se a empresa é adquirida eo empregado é demitido sem causa. Itrsquos um compromisso reasonale. Embora o gatilho duplo vai impactar o preço e fará o acquistopm um pouco mais complexo. A outra questão é que estabelece um precedente. Se você der a si mesmo como fundadores e sua equipe sênior este direito, do que muito provavelmente você terá que dar a todos na empresa. Você donrsquot tem que, naturalmente, mas pode tornar-se complicado quando todo mundo tem um conjunto diferente de termos. Eu acho que startups deve adotar um plano de opções de ações limpas e simples. A maneira mais limpa de fazer isso é certificar-se de que todos têm os mesmos termos e direitos (nem todos terão o mesmo preço de exercício esperado e justo). E é um plano que você pode viver com como a empresa cresce e wonrsquot causar complexidades no future. Vesting Aceleração na Aquisição 150 Alteração de Contratos de Opção. O Conselho de Administração da Broncus Technologies, Inc. (a 147Companhia148), em sua reunião de maio de 2007, empreendeu uma revisão de suas políticas relativas à remuneração do capital do empregado em conexão com qualquer possível aquisição da Companhia. Com base nessa revisão e para proporcionar aos seus empregados uma compensação de capital adequada no caso de serem rescindidos em conexão com uma aquisição, o Conselho concluiu que todos os contratos de opção de compra existentes e futuros com certos empregados sob o Plano de Opções de Ações da Companhia146s 2007 (Cada um deles) deve ser emendado para fornecer aos funcionários uma quantidade especificada de aceleração de aquisição em tal situação. Resumo da Emenda de Aceleração. A descrição da alteração de aceleração é a seguinte. Contudo, esta descrição é apenas um resumo e os termos reais serão os estabelecidos abaixo sob 147Acceleration Amendment.148 Conforme alterado, cada um de seus Acordos de Opção existentes e quaisquer Contratos de Opção futuros que possam ser concedidos a você fornecerão que, O emprego é rescindido sem causa (incluindo desempenho ruim) ou você demitir-se de outra forma por certas razões especificadas (tudo conforme descrito abaixo) dentro de 12 meses após a Companhia é adquirida, então vesting sob cada Contrato de Opção que você tem irá acelerar automaticamente para que a porcentagem total de As ações adquiridas serão iguais à soma de (i) 50 de todas as ações de opção, acrescido (ii) de 50 de todas as ações de opção multiplicadas por uma fração, cujo numerador é o número de meses inteiros que foram continuamente empregados pela Companhia (e o sucessor da Companhia, se aplicável) eo denominador de 48 meses, todos nos termos e condições estabelecidos em mais detalhes abaixo. Essa aceleração de aquisição também será automaticamente fornecida no caso em que a corporação que adquire a Companhia opte por não assumir ou de outra forma substituir opções equivalentes para o Contrato de Opção. Um exemplo da operação desta aquisição acelerada é a seguinte: Suponha que um empregado que foi contratado em 1 de janeiro de 2001 tem uma opção que pode ser exercida por um total de 10.000 ações, a Companhia é adquirida em 30 de novembro de 2001 eo funcionário é rescindido Sem justa causa em 28 de fevereiro de 2002. Nesse caso hipotético, 14 meses teriam passado da data em que o empregado foi contratado até sua cessação. Sem a aceleração de aquisição, a opção seria (assumindo que a aquisição começou com efetividade a partir da data de contratação do empregado) ser investida em 2.916 das 10.000 ações originais (1448ths (29.16) de 10,000 2,916). No entanto, como resultado da aceleração de aquisição prevista aqui (e em vez de regular vesting) a opção será investido em vez de rescisão de 6,458 partes (ou seja, 50 x 10.000) (1448 x (50 x 10.000)) 6,458) . A fim de implementar o que precede, cada Contrato de Opção existente que você tenha e quaisquer Contratos de Opção futuros que possam ser concedidos a você são por meio deste alterados para estipular que, no caso de (i) você ser 147Terminado148 (conforme definido abaixo) ou 147Resign para um (Ii) a entidade sucessora de qualquer dessas Transações Corporativas148 ou a sua controladora deixar de assumir o Contrato de Opção ou substituir uma opção similar, Em seguida, em vez da aquisição existente prevista no Contrato de Opção, o número total agregado de ações emitidas e emitíveis de acordo com o Contrato de Opção que sejam investidos e exercíveis será automaticamente acelerado para um número igual a (50 x A) (B 48) x (50 x A). Para fins da fórmula anterior: O número total de ações originalmente emissíveis após o exercício integral do Contrato de Opção na data em que foi concedido (como tal número pode ser ajustado para quaisquer divisões de ações subseqüentes, divisões de ações reversas, dividendos em ações ou similares Eventos). O número total de meses completos que você tem sido continuamente empregados pela Companhia (incluindo qualquer sucessor da Companhia após a Transação Corporativa). Como aqui utilizado, uma Transação Corporativa148 significa (i) uma consolidação, fusão, reorganização ou outra transação ou série de transações relacionadas envolvendo a Companhia na qual os detentores de ações com direito a voto em circulação da Companhia imediatamente antes dessa transação ou série de transações relacionadas possuem, Imediatamente após tal transação ou série de transações relacionadas, títulos que representem menos de 50% (cinqüenta por cento) do poder de voto da corporação ou outra entidade que sobreviva a tal transação ou série de transações relacionadas, em decorrência de ações com direito a voto da Companhia por elas detidas Imediatamente antes dessa transação ou série de transações relacionadas (excluindo qualquer transação cujo principal objetivo seja levantar fundos para a Companhia através da venda de ações ou outros títulos), (ii) dissolução ou liquidação da Companhia, ou (iii) Venda de substancialmente todos os ativos da Companhia. Conforme utilizado no presente documento, 147Terminado148 significa a rescisão do seu emprego por qualquer motivo que não seja (1) 147Cause148 (conforme definido no Plano de Opções de Ações de 1997 fornecido a você com seu Contrato de Opção), ou (2) O nível de desempenho razoavelmente esperado pelo seu empregador para a sua posição (como determinado pelo seu empregador de boa fé). 147Terminated148 não inclui seu emprego meramente sendo transferido para qualquer empresa-mãe, subsidiária ou afiliada da corporação que o emprega. Conforme utilizado aqui, 147Resign por uma Razão Especificada148 significa uma renúncia voluntária por você como resultado de (e dentro de 30 (trinta) dias de) ser notificado pela Companhia, pela sucessora corporação ou por sua mãe de (1) uma redução material em sua (2) de um deslocamento dos escritórios da Companhia em que você é obrigado a trabalhar em um local a mais de trinta (30) milhas dos escritórios principais da Companhia imediatamente antes do fechamento Da Transação Corporativa. Assine abaixo onde indicado para confirmar sua aceitação da alteração anterior a cada Contrato de Opção existente e qualquer Contrato de Opção futuro de sua propriedade. Ao assinar abaixo, você e a Companhia também concordam que: (a) Excepto conforme expressamente alterado nesta carta, os termos e condições de cada Contrato de Opção permanecem em pleno vigor e efeito. (B) Esta carta, juntamente com cada Contrato de Opção celebrado por você (ou que lhe poderá ser outorgado no futuro) e o Plano 147 (conforme definido no Contrato de Opção), estabelece o acordo integral das partes com relação ao assunto E prevalece sobre todos os acordos e compromissos anteriores relativos à matéria aqui tratada. Nós realmente conversamos com muitos investidores anjos diferentes e capitalistas de risco, mas ninguém realmente estava fazendo isso até que conhecemos Google.8221 8220It8217s nenhum segredo real que o Google wasn8217t apoiando Dodgeball a maneira que esperávamos. Toda a experiência foi incrivelmente frustrante para nós, especialmente porque não poderíamos convencê-los de que dodgeball valia recursos de engenharia, deixando-nos para assistir como outras startups tem a inovar no espaço social móvel Foi uma decisão difícil de caminhar away8221 Resumo: Negociar alguma aceleração se Você vende a empresa antes do cronograma, você não quer ficar no adquirente por um período razoável de tempo. Também negociar 100 aceleração se o adquirente termina você e priva você da capacidade de investir seu estoque. Sua aquisição deve acelerar em cima de uma mudança no controle da companhia, tal como uma venda do negócio. Negociar aceleração de gatilho único e duplo. Suas opções para a aceleração em uma mudança no controle, do melhor ao mais mau, incluem a aceleração única do gatilho que significa que 25 a 100 de seu estoque unvested vests imediatamente em cima de uma mudança no controle. A aceleração de um único gatilho não reduz o comprimento de seu período de aquisição. Ele só aumenta suas ações vested (e diminui suas ações não vagas pela mesma quantidade). Aceleração de gatilho duplo que significa que 25 a 100 de suas ações não vales colete imediatamente se você é demitido pelo adquirente (encerramento sem causa) ou você sair porque o adquirente quer que você se mudar para o Afeganistão (demissão por um bom motivo). O hack para aceleração após a terminação já fornece dupla aceleração de gatilho e fornece definições de exemplo de término sem causa e demissão por uma boa razão. Aceleração zero que é um pouco melhor do que receber um tiro na cabeça pelo Terminator: O acordo de aceleração mais comum nos dias de hoje combina 25 8211 50 única aceleração de disparador com 50 8211 100 aceleração dupla aceleração. A mediana desta faixa é provavelmente 50 gatilho único combinado com 100 gatilho duplo. Justificando a única aceleração de trigger. Você pode justificar a aceleração de um único gatilho, argumentando que, 8220We didn8217t iniciar esta empresa para que pudéssemos trabalhar no BigCo X por dois ou três anos. Somos empreendedores, não empregados. Estamos dispostos a trabalhar na BigCo, mas não por tanto tempo. Se vendemos a empresa depois de dois anos, isso significa que fizemos o que devíamos fazer, mas fizemos isso mais rápido do que deveríamos. Os investidores serão recompensados ​​por uma venda antecipada, recebendo seus lucros mais cedo do que esperavam. Nós não deveríamos ser penalizados por uma venda antecipada por ter que trabalhar na BigCo por anos para ganhar nossas ações não vividas. A única aceleração de gatilho reduz o tempo efetivo que temos para trabalhar na BigCo e nos recompensa por criar lucro para os investidores antes do cronograma.8221 Justificando a aceleração de dupla aceleração. Você pode justificar a aceleração de 100 gatilhos duplos argumentando que, 8220O objetivo da aquisição é fazer com que eu fique por perto e crie valor para não me colocar em uma situação em que estou privado da oportunidade de investir porque sou encerrado por razões fora do meu controle ou Eu renuncio porque o ambiente é intolerável. Então, se eu for encerrado sem nenhuma causa pelo adquirente, eu deveria investir todas as minhas ações. Ou se as condições na adquirente são intoleráveis ​​e eu renuncio por uma boa razão, eu deveria coletar todas as minhas ações.8221 O risco de rescisão em uma adquirente é muito maior do que o risco de rescisão em uma partida. Os investidores geralmente estão investindo no valor futuro de uma startup que está investindo em pessoas. Os investidores geralmente estão investindo no valor existente em uma partida que investem em ativos. Aceleração acordos dar-lhe alavancagem sobre uma venda. Quando você vende uma empresa, o adquirente, os fundadores, a gerência e os investidores irão renegociar a distribuição das fichas na mesa. Não é usual renegociar os acordos existentes sempre que uma das partes tem muito poder sobre os outros. Para citar a ficção Al Swearengen, 8220Biddings aberto sempre em everyone.8221 Negociação seu acordo de aceleração agora lhe dá alavancar nesta negociação multi-way upcoming. Se um adquirente não gosta de seu acordo de aceleração, eles podem diminuir o preço de compra e usar as economias para mantê-lo com algemas de ouro. Um preço de compra mais baixo significa menos dinheiro para seus investidores. Isto fornece-o com alavancagem negativa de encontro a seus investors que você pode diminuir seu lucro do investor8217s se você recusa renegotiate sua aceleração. Ou, o adquirente pode aumentar o preço de compra em troca de reduzir sua aceleração. Um preço de compra mais elevado significa mais dinheiro para os seus investidores. Isto fornece-o com alavanca positiva de encontro a seus investors que você pode aumentar seu lucro do investor8217s se você concorda renegociar sua aceleração. Os colaboradores visíveis beneficiam mais da renegociação. Após essa renegociação, o CEO e os membros-chave da equipe de gerenciamento muitas vezes acabam com melhores acordos de aceleração do que todos os outros. Isso não é uma grande surpresa o CEO está liderando a renegociação. Fundadores que são percebidos como contribuintes principais pelo conselho e adquirente também podem se beneficiar da negociação. Se você é o diretor de engenharia, você provavelmente invisível para o adquirente se você é o vice-presidente de engenharia e envolvido nas negociações, você pode fazer muito melhor. Quais são suas experiências com vesting em cima de uma mudança no controle Some suas experiências e perguntas a respeito de vesting em cima de uma venda nos comentários. Vamos discutir os mais interessantes em um futuro artigo. Apêndice: Definição de 8216Change em Control8217 Uma venda da empresa é um exemplo de uma mudança de controle. Seus advogados o ajudarão a definir a mudança no controle. A definição que usamos em uma folha de termo segue. 8220 Alteração de controle8221 significa a ocorrência de uma venda de todos ou substancialmente todos os ativos da Companhia ou de uma fusão ou consolidação da Companhia com qualquer outra empresa onde os acionistas da Companhia não possuam a maioria das ações em circulação do Desde que uma fusão, cujo único propósito seja reincorporar a Companhia, não seja tratada como uma mudança de controle.